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25522股票配资解读股价涨跌综合研判

来源: 作者: 发布时间:2019-05-08

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股价走势的对称性分析

  股票市场里,多头与空头是对立的,而股价则是由彼此间的争战来调整,多头市场买方占上风,股价向上调整,空头市场卖方占上风,股价则向下调整。

  多空间相争完全以力量决胜负,所谓力量,在K线上反映出的,就是上升与下跌的速度。

  在K线图里,曾提到一根阴线与一根阳线力量之相比,两根阴线与两根阳线力量之相比,这里可以更加扩大,将一段上升行情与一段下跌行情相比,可以看出多空力量的强弱与发展。

  一根阴线与一根阳线实体长度相等,多空力量类似,这是“对称性”的表现。一段上升行情使股价涨了5元,而另一段下跌行情则跌了5元,使上涨的部分完全跌掉(如图8—1);同样,下跌行情跌了4元,接着上升行情涨了4元,抵消下跌时的力量(如图8—2)。这就是对称性最简单的含义。

K线图的对称性

  多空间的争斗只要有股票市场、有交易就会持续下去,股价随着多空力量转变而波动,高低浮沉,股价持续上升时,即使发生回档,最多仅下跌全段行情三分之一或二分之一,盘旋整理后继续上涨,突破前段行情之最高点,继续向前波动(如图8—3);股价持续下跌时,恰好相反,反弹二分之一或三分之一又趋跌势(如图8—4)。这种一边倒或是多空间有一方占主动的走势自然脱离了对称性。

失去对称性

研判股价未来走势最简便的方法就是从对称性来推断行情之发展,亦是短线投机者的最简便指标。

  下面以指数图举例。

  (1)指数上涨90点,下跌30点,然后又快速上涨,这是脱离下跌对称性的强劲走势,回档可以买进(如图8—5)。

从股价对称性判断行情的发展

  (2)指数上涨90点,下跌40点,上升20点,下跌30点,上涨10点,这是由上升趋势转为下跌趋势的前兆与步骤,多头从主动转为被动,这是卖出信号(如图8—6)。

  (3)指数上涨50点,下跌45点,缓慢地上涨10点,空头已占上风,脱离上升对称性(如图8—7)。

股价下跌对称性

  (4)指数下跌70点,上涨20点,下跌35点,这是脱离上升对称性的强劲走势,反弹时需卖出持有之股票(如图8—8)。

  (5)指数下跌70点,上涨40点,下跌20点,多头已占上风,脱离下跌对称性(如图8—9)。

  (6)指数下跌90点,上涨40点,下跌20点,上升30点,下跌10点,这是由下跌趋势转为上升趋势的第一个步骤,空头从主动转为被动,这是买进信号(如图8—10)。

脱离下跌对称性是买进时机

  同样地,对称性亦适用于移动平均线系统,只是反应稍迟钝,需要操作者注意上升转点与下跌转点之出现,配合当日走势,研判季线与25日K线是否脱离上升或下跌对称性,同样也是买进与卖出的信号。(如图8—11与图8—12)。

季性与25日K线的下跌对称性

月线上升对称性

  倍加法预测未来股价

  在整理形态与反转形态里,曾有一计算公式,就是股价突破头肩形态之颈线,其涨幅或跌幅至少是头部(底部)至颈线的垂直距离,矩形之突破,其涨幅或跌幅至少是上限至下限的垂直距离,这种计算方法明显是一种机械方法,没有任何科学依据。而凭借过去股价变动经验与投资者对高价可期待的目标值的设定,来作为股票买进或卖出之依据,这就是倍加法。

  倍加法并不适用于每一种股票,走长期盘档路线的股票与人为操纵过分的股票都不适用。然而,多空激烈对立的股票与热门股,由于主力吃进过多的额子,须拉高至相当价位才出货,因此,涨幅端视主力动向与激发买气决定最高价之价位,股价上涨幅度可以超过一倍、两倍甚至达到三倍。

  随着股性与炒做材料丰富程度,股价上涨时,可将股价涨跌幅度乘以10/9、10/6或10/3,然后与起涨点股价相加,便知股价若上涨一倍,会达到何价位,上涨两倍会达到何价位,上涨三倍又能达到何价位,这些预期达到的目标值便是出货时饥。

  究竟采取那种倍加法测定股价预期之涨幅,没有明确的依据,操作者凭借自己的个性与对此种股票股性与远景的认识来测定,一般来说,保守且愿意维持成果者都使用10/9倍之倍加法来测定,有冒险性且喜欢获取暴利的人就可能使用10/6倍或10/3倍来测定。同样地,对于发行公司前景不甚了解的人只祈求股价上涨一倍,便感到满足,而那些对于发行公司前景与营业状况有深入研究与信心的人,对股价产生较高的期望,故定为10/6倍或10/3倍。

  有倍加法的公式,当然就有倍减法,只是任何股票即使发生重大实质改变而大跌,跌至起涨点时,跌幅一般不会超过一倍。举个例子,和信兴股自8元涨至16元,股价涨了一倍,而自16元跌至8元,同样跌了8元,跌幅却仅为1/2。当然,股价发生两段或多段下跌行情,跌幅就超过了一倍,此为空头市场特征。但是倍减法计算公式多由头肩顶预测下跌幅度来取代,因此,倍减法极少为投资者使用。

  倍加法是投资者预测未来股价涨势的有利辅助工具,但不是一成不变的,需再配合其他技术性操作方法才是妥切的。

缺口理论学习中心

  缺口理论其实和K线理论,均线理论,波浪理论,江恩理论,以及其他理论一样的重要,在日常交易当中有着非常重要的地位和作用;及时的发现缺口,可以让你在交易当中发现投资机会,赚取更多的利润。也可以让你在瞬息万变的股市中市价止损,以免受到更大的损失。

  如果说多头排列的均线是迎风而动的列列战旗,那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角,在实际应用当中合理的配合均线理论和成交量,会让你得到意想不到的效果和收获。

  缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交,在股价的走势图中留下空白区域,又称为跳空。

  关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。其中有句常常听到的俗套:"跳空总会被填回",这是不正确的。有些跳空缺口永远也不会被回补的。

缺口的分类

  缺口一般分为:普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。

缺口理论

缺口长期不补意味着很强的上升趋势

上图我们看到,第一个跳空开始后,该股短期内翻了一倍,我们不能说是缺口造就了后面的巨大的涨幅,起码我们了解到在上升过程当中:“”。

  高价圈与低价圈《股票操作学》第一章 第1节

  1.高价图形成与研判

何处是高价

经过一段长期上涨后,追逐差价心理已渐渐被“”所笼罩。短线投资人之两愿:一是短期内能获得最大利润,就是买最低价,卖最高价;二是不愿受套牢之苦,既使套牢一天也心不甘、情不愿。因此买意随着股价大幅上扬后而减少,卖意则相形增加,供需关系由买方强盛转趋买卖双方均衡,终至卖方占上风。任何股票价位调整,多半由主力或做手负责,他们由低价逐渐将股票拉升,吃进不少筹码,当成功地使投资人附和而抢进股票时,便开始出货,短暂地两三天不可能将低价买进的股票全部倒出,只能借调节供需达到出货目的,利用振荡行情或盘档支撑股票价位,好将大部分股票顺利出脱,买方由疯狂地抢购逐渐意识前景并不是那么美好,赚钱的获利了结,赔钱的仍在等待奇迹出现。整理行情结束,卖方力量增加,主力与做手乘持股者不耐,乘机掼压,以便在低价补货,预备做下一档行情。这个买进套牢圈便是高价圈。

  高价圈有时两三天就形成,股价暴涨,此纯系人为炒做,当买气突然四散时,股价迅速下跌,短期内股价即使回升,最高价附近价格不再出现。也就是头肩顶形态之头部价位成为天价。

高价圈之形成可从K线移动、平均线、成交量三系统去研判:

  (1)K线部分:中级上升行情时,阳线占多数且比阴线力量强是特征。因此可从下列走势观察高价圈已经形成:

  ①连续几根阳线冲刺,出现一根短阳线或短阴线,然后几根长阴线又使股价跌至起涨处,股价进入盘档或下跌。从K线理论看,这类未脱离对称性的走势多半确立高价圈已出现。

  ②长阴线虽然在大涨后单独或连续出现,多头主力没有立刻撤退,以长阳线与阴线相抗衡,造成振荡行情,惟多头实力不能持,连续之阴线跌破支撑线,高价圈便确立。或是在长阴线出现后,继续上升,只是轨道改变,阴线必再攻击,借脱离对称性方式使股价得以在高档盘旋。不能持久,上升轨道趋于水平,空头再施压力,造成重跌,高价圈成立。

  ③由K线中发觉竭尽缺口出现,K线在缺口附近成密集形态,阴线与阳线互有胜负,最后多头失去主动,股价回头补空,高价圈确立。

竭尽缺口出现表面高价已出现

  ④整理形态末期,股价向下反转,突破颈线,反弹无力,依照计算公式,必会下跌一段,而且颈线附近成为股价回升之压力线,因此,高价圈得以确认(如图8—38)。

股票的高价圈与低价圈

  图8—38 台玻股1980年10月在30—32元间盘旋,跌破30冗颈线,自然形成套牢圈,也就是高价圈确立

移动平均线判断高价

(2):中长期与短期移动平均线经过股价长期上升,都开始向右上方移动,当日股价与10日线、25日线及73日线之关系必是依次排列,却不能维持许久,绝对转点出现,股价进入盘局,当日股价与10日线、25日线便会纠缠在一起,然后再分开,可从下列变动情形确认高价圈:

  ①73日线下降转点出现,而且当日股价与73日线正乖离率太大,表示股价已进入高价圈(如图8—39)。

移动平均线研判股价头部

  ②当日股价与10日线、25日线相互交错在一起,10日线呈水平状,狭幅波动,25日线由急速上升趋于平缓,渐有转弯下降迹象(过去指数开始连续扣高点数),此时若不再出现一段上升行情,反而趋于下跌,跌破25日线而无力反升至25日线盘稳,25日线盖头。趋于下跌,短暂高价圈确认(同图8—39)。

  ③股价跌至73日线之下,再下跌一段时,73日线盖头处以上的成交价位便是高价圈(同图8—39)。

(3)通过成交量判断头部:可从下列现象窥出高价圈成立:

  ①股价跌至大成交量出现之以下价位而不再回升,高价圈成立(如图8—40)。

通过成交量判断高价区

  ②下跌至成交量密集区股价之下,翻升乏力,上档套牢圈形成(同图8—40)。

  ⑧股价指数上涨,腾落指数下跌,亦意味高价圈逐渐形成。

(4)测定高价的方法:

  ①若非绝对投机股,可从本益比计算,绩优股与长期投资股本益比超过十二倍,其他股票本益比超过十五倍,都易形成天价。

  ②参考过去之高价,若要超过上一段行情之最高价,尤其是历史性高价,必须要有特殊利多消息支撑,否则难以过关。

  ③利用倍加法预测高价位置。

  ④买气激发至极限,出货者毫不留恋地出货而短期内不再买进,亦易形成高价。

  2.低价圈形成与研判

  长期下跌后,投资者买股票即套牢,加码买进的信心与勇气均丧失,不免心起疑窦,望着各种图形叹息。“低价究竟在何处”是投资人急于要探讨的,洞烛先机,适时买进。而卖方则因股价跌幅已深,愈向下跌,愿意赔本杀出的投资人愈少,卖压自然减少,剩下的只是材料的出现。卖意随股价持续下跌而减少,买气则相形增加,供需关系从卖方强盛转趋买卖双方均衡,终至买方占上风。任何股票主力或做手将股票在高价抛出,除非股票本质发生严重转变,公司即将倒闭,否则一定会逐渐补回额子,并在低价位大量吃进,使跌势得扭转。这类进货行为不会在一两天完成,须掩人耳目,暗地吃进,借调节供需达到进货目的,利用振荡行情或盘档阻止股价跃升,好将流动筹码一一吸进,减少上升时获利回吐的压力,卖方从激动而毫无保留地杀出股票,到理智地分析前景并不如想像中那样恶劣,或意识经济情势已恶劣到底谷,赔钱的投资人已学习忍耐与等待,短线进出者亦不愿抢进抢出,静待较大行情之出现。整理行情结束前,主力与做手已不耐于久盘,激发买气,股价脱离盘档,急速或逐渐上升,向高价推进,这个诱空卖出区域便是低价圈。

  低价圈形成有时两三天才完成。当股价暴跌,卖意冷却,股价受强大买意支持而迅速回升,短期内股价即使回跌,最低价附近价格不易再出现。也就是头肩底形态之底部低价位便是底价。

低价圈之形成亦可以从K线、移动平均线、成交量三系统来确立。

  (1)K线系统:中级下跌行情里,阴线占多数且比阳线力量强是特征。因此可从下列走势观察低价圈已经形成:

  ①连续几根长阴线,出现一根短阴线或短阳线,然后出现几根长阳线使股价回升至始降处,随即进入盘档。这种脱离对称性的走势多半初步确立低价圈。

  ②长阳线虽然在跌势末期单独或连续出现,空头主力没有完全撤退,仍以长阴线与阳线相抗,多头主力亦尚未有意显示实力,振荡行情出现,多头渐居于主动,待时机成熟,连续阳线或强有力之长阳线突破阻力线,低价圈便形成。或则在长阳线出现后,继续回跌,可是下跌轨道改变,多头必再发动攻击,借脱离对称性方式使股价不能在低价圈久盘,下跌轨道转为水平,多头主力再激发买气,大涨产生,低价圈成立。

  ③K线变动,出现竭尽缺口,K线在缺口下端成密集形态,阳线与阴线互有胜负,最后空头失去主动,股价上涨补空,低价圈确立(如图8—43)。

低价圈的竭尽缺口

  ④整理形态末期,股价向上反转,突破颈线,回跌有限,依照计算公式,至少会上升一段,而且颈线附近成为股价回跌之支撑线,因此低价圈获得确认(图8—44)。

股票低价区

  图8—44 华隆股1980年5月至9月间在5—6元盘旋整理,10月初以根长阳线脱离盘梢区,虽受获利回吐压力,行情继续上升。

  (2)移动平均线系统:中长期与短期移动平均线由于股价长期下跌,都向右下方移动,当日股价与10日线、25日线及73日线之关系必是依次排列,却不能维持很久,上升绝对转点出现,股价进入盘局走势,当日股价与10日线、25日线会纠缠在一起,然后再分开,可从下列变动走势确认低价圈:

  ①73日线上升转点出现,而且当日股价距73日线负乖离率太远,表示股价已进入低价圈(如图8—45)。

均线系统研判低价区

  ②当日股价与10日线、25日线交错在一起,10日线呈水平状,狭幅波动,25日线由急速下跌趋于缓和,渐有转弯上升迹象(过去指数开始连续扣低点数),此时若不再出现一段下跌行情,反而股价趋于上升,突破25日线后下跌缓慢,仍在25日线之上而受支撑,25日线抬头,趋于向右上方移动,短暂低价圈形成(同图8—45)。

  ③股价涨至73日线之上,再往上涨一段时,73日线抬头处以下的成交价位便是低价圈(如图8—46)。

低价区研判

  图8—46 1977年初,股价指数出现下跌行情,自392点跌至313点,始稳住盘几个月。10日线与25日线交错在一起,73日线亦由下跌转趋横向变动。8月中旬股价大涨,冲至73日线之上端站稳后继续上涨,73日线亦开始向右上方移动,上升行情确立。73日线转点之下自然是低价圈。

  (3)成交量:可从下列现象窥出低价圈成立:

  ①股价下跌,成交量逐渐萎缩,至极限时,股价虽然继续下跌,最低成交量不再出现,股价回升至小成交量出现之以上价位而脱离低价位,低价圈成立(猫否股票网提醒,这一点非常重要)(如图8—47)。

成交量研判股票低价区

  图8—47 由周K线图可看出,行情开始前,成交量均已萎缩至极限,南侨股下跌行情结束,上升行卖方惜售,表示低价圈来临。

  ②股价脱离盘档区回升至成交量密集区之上,容易遭受卖压而出现几根阴线,成交量迅速萎缩而股价仍在盘档区之上(如图8—48)。

在阻力处缩量不缩价

  图8—48 1981年11月歌林股股价回升至14元高价处而遭受卖压,回跌时成交量萎缩快,浮额获清理,终于突破上档而回升一段。

  ③股价指数下跌,腾落指数上升,亦意味着股价进入低价圈。

  头部研判

  天价,顾名思义,即是某段期间内所出现的最高股价,底价则是某段期间内所出现的最低股价。买到最低价、卖到最高价一直是投资人所向往的,但那是可遇不可求的,股价进入低价圈便是进货时机,进入高价圈便是出货时机,若非最低价不买,非最高价不卖,反而贻误操作,往往自陷困境,乱了脚步,在低价圈放空,高价圈做多,后果可以想像。所以股市中有句名谚:“天价不卖、地价不买。”

  原始上升行情里出现天价,意味着多头市场结束,空头市场来临,因此天价代表历史性价格,具有特殊之意义。中级行情里出现天价,表示一段行情结束,即将回跌或进入盘局。次级行情里出现天价,只能表示几天内出现的最高价,极容易被突破,它的实际意义自然是有限。天价出现后,第二天开盘即不灵光,迅速下跌;行情稍弱时,当日股价即发生反转,留下很长的上影线。

高价圈的K线形态,可分为下列四种

高价圈里的天价形态由于次级波动不只一次,形成天价亦不只一个,每次次级波动均有一个高点,随行情强弱,最高的高点有时不只一个,有时出现于第一次次级波动的顶点,有时第二个顶点是最高点,因此形成:

  (1)三尊形(如图8—49):股价快速上升,发生较深的回档,在E点处止跌回升,做最后的冲刺,买方力量已发挥至尽头,做手开始出货,股价快速回跌,在E点附近又获支撑,重新反弹,上档压力沉重,股价再上升至前两高点附近,至D点处而回跌,在支撑线附近又上升,力道极弱,至H点即回跌,并跌破支撑线,三个高点似是山峰,类似小的三重顶,天价已确立。

  (2)倒U形(如图850):当股价出现一段上升行情后,从高点滑落,出现较大的跌幅,在C点处下跌并快速反弹,又回至先前高点A之处,上档沉重,使股价反转下跌,虽然在E点与C点延伸线得到支撑,但却仅能反弹至F点再度下跌,远离A、B两高点。从图形上很明显辨认出是一英文字M,类似双重顶,只是规模较小而已。此天价形态导源于做手实力强且有心出货,造成上档大套牢圈,若与三尊形相比,三尊形有三个出货的高点(出现三次天价),而倒U形只有两次,就买方力量言,倒三尊形自比倒U形强劲。另外,有时图形表现倒U形并不那么顺利,第一个天价出现而股价下跌,做手费_了九牛二虎之力才将股价盘升至第一个天价附近(如图8—51)。这种不干脆走势大多由于做手吃货太多,未能适时抛出,因此仍在维持股价,向上拉抬,但是追高者渐少,因此上涨速度缓慢,时间拖得较长,当做手顺利出货或放弃炒做时,自然会快速下跌,结束上升行情。

  (3)军舰形(如图8—52):第一次天价A点出现后,卖方力量强,使第二次天价价位B点低于A点,第三次天价F点价位又较B点更低,类似下跌直角三角形,这种弱势表现意味着将有一段较深的下跌行情。

高价区K线形态

  (4)帆船形(如图8—53):比军舰形更弱,可说是推动形成第二次天价之能力。卖方力量表现特别突出,从形态上看,极似小头肩顶。

股价头部研判

图8—53

  在个别股图形中,1981年底的国产股即出现此例。该股在买气不断下,展开一段上升行情,其间在22元附近稍事停留,大量换手后,直冲而上,快速拉升后创新高价32元,但做手心虚,无力维持,而跟进者亦无意追高价,卖压产生,在多杀多情况下,产生暴跌走势,连续跌停板,很快又跌回至先前盘档区22元处才获得支撑而反弹,但力道极弱,上档卖压重而再跌一段,由图形显示,就是标准帆船形(如图8—54)。

  图8—54

  其次,从成交量亦可意识天价之形成。成交量值随着股价上升而增加,这是股市中铁的规则,因为买方是推动股价上涨的原动力。每段上升行情均会出现最高成交量值,一般来说,成交量值随着股价上涨而做阶段式的增加,也就是说,第一段上升行情结束前,成交量值已明显增加,借着回跌来整理萎缩成交量值,为第二段上升行情预做准备,等待第二段行情展开,股价达到并高于前次顶点时,成交量值较先前为小,但是有继续扩大征兆,第二段行情结束前之最高成交量必会创新记录,然后再回档。因此,上升的每段行情里均会有最高股价与最高成交量值。两者可能同时出现于一个交易天,也可能出于不同的交易天。

  (1)出现于同一天内,表示股价创新高峰后,做手乘投资者疯狂抢进之际,将筹码大量倒出。大换手时,接手无力拉升行情,做手乘机掼压,行情顿时崩溃,留下天价与大成交量值,这种量价配合的情形并不多见,1980年8月底农林股曾出现此走势(如图8—55)。

头部研判

上图是8-54

  图8—55 从日K线图看,1980年7月农林股出现上升行情,涨幅颇大,直至83元处始 回跌,而当日成交量为140万股,量价配合,最大成交最对应最高价,股价难免下跌一段。

  (2)天价先出现。最高成交量值在股价创新高峰后回跌时达到买气的最高潮,这种情形更少,因为投资者心理笼上阴影,见到天价形态出现,买气大减。

  (3)最大成交量值先出现。这是最常见的走势,俗称“先见量,后见价”。买气激发至顶点,在利空消息出现前,看好的大有人在,股价在惜售状况下继续上升,而成交量值不能再扩大,这是危险的信号,通常两、三天内天价就会出现。

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